Altın fiyatları haftayı beş ayın en düşük düzeyine yakın bir düzeyde tamamladı. Fed’in faiz oranlarını beklenenden daha uzun mühlet agresif bir formda yüksek tutacağına dair telaşlar artıyor. Bu da altın üzerinde değerli bir tesir yaratıyor.
ABD Hazine kağıtları altından daha cazip!
Altının yıl sonuna kadar eski parlaklığına kavuşabileceğine dair optimistlik hâlâ sürüyor. Bununla birlikte, analistler yatırımcıları kısa vadede teknik hasarın çok fazla olduğu ve değerli metalin önümüzdeki hafta daha da düşebileceği konusunda uyarıyor. Analistler, Çin iktisadının gerilim belirtileri göstermesi nedeniyle ekonomik belirsizliğin epeyce yüksek olmasına karşın, bedelli metalin inançlı liman varlığı olarak fazla yatırımcı ilgisi görmediğini belirtiyor.
Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere ABD tahvil faizleri, Perşembe günü 15 yılın en yüksek düzeyine ulaştı. Bu yüzden, yükselen tahvil faizleri altın için kıymetli bir rekabet haline geldi. Analistler, %5 faizle üç aylık ABD Hazine bonosu tutmanın altından daha cazip hale geldiğini belirtiyor. Adrian Day Asset Management Lideri Adrian Day, şu değerlendirmeyi yapıyor:
ABD iktisadı bir gecede çökmeyecek,. Bu nedenle kısa vadeli tahvillere yatırım yapmamak aptallık olur. Fakat kısa vadeli Hazine tahvilleri yalnızca bir park yeridir. Uzun vadeli bir yatırım değildir. Altın üzerinde uzun vadeli yükselişimi sürdürüyorum. Lakin piyasadaki mevcut zayıflığı görmezden gelmek sıkıntı.
“Altın fiyatları için yükseliş görünümünü koruyorum, ancak…”
Saxo Bank emtia stratejisi lideri Ole Hansen de altın için uzun vadeli yükseliş görünümünü koruyor. Fakat önümüzdeki hafta fiyatlarda düşme riski gördüğünü söylüyor. Bu bağlamda analist, şu açıklamayı yapıyor:
Altın için yükseliş görünümünü koruyorum. Lakin, bu gelişmeler tıpkı vakitte altının, bir kredi olayı, daha zayıf bir dolar yahut FOMC’nin faiz oranlarını düşürmeye odaklandığı inancı üzere bir şey kırılana kadar yatırımcılardan talep çekerek uğraş etmeye devam etme riskini de vurguluyor. Teknik işlemcilerin düşüş trendi kırılana kadar fazla takviye sunması muhtemel değil. Ayrıyeten, o vakte kadar altının 1.865 dolara yanlışsız düşme riski olabilir.
Federal Reserve altın piyasasını domine etmeye devam ediyor
Ekonomik dataların önümüzdeki hafta kıymetli metaller piyasasında kısa vadeli dalgalanma yaratması mümkün. Bununla birlikte analistler, yatırımcılar Cuma günü Fed Lideri Jerome Powell’ın yapacağı konuşmayı beklerken sessiz bir piyasa hareketi görmeyi bekliyor. Son ekonomik bilgiler iktisadın sıhhati konusunda çok az yol gösterici oldu. Fakat giderek büyüyen bir ekonomist korosu, Fed’in seçeneklerini açık tutacağını ve bilgilere bağlı kalacağını söylüyor. Bununla birlikte Powel’ın daha güvercin bir tonda konuşmasını bekliyor. Bu doğrultuda TD Securities faiz analistleri, şu öngörülerini paylaşıyor:
Gelecek haftaki Jackson Hole sempozyumunu, Lider Powell’ın Fed’in Covid sonrası siyaset rehberliğinin bir sonraki evrimine taban hazırlamaya başlaması için uygun bir fırsat olarak görüyoruz. Son devirdeki olumlu enflasyon ve işgücü piyasası bilgileri göz önüne alındığında, Eylül FOMC toplantısına yaklaşırken sıkılaştırma döngüsünün sonu iletisinin önümüzdeki haftalarda Fed konuşmalarına hakim olmasını bekliyoruz.
“Bu durum, altın fiyatlarını desteklemek için kâfi olacaktır!”
MarketGauge’da ticaret eğitimi ve araştırma yöneticisi Michele Schneider, Powell’ın nötr yorumlarının bile tahvil getirilerinin doruğa ulaştığını göstereceğinden altın fiyatlarını desteklemek için kâfi olacağını söylüyor. Schneider, Powell’ın sıkıntı bir durumda olduğunu da kelamlarına ekliyor. Zira Schneider’a nazaran Powell, yavaşlayan iktisat karşısında agresif bir duruş sergilemeye çalışıyor. Buradan hareketle Schneider, şu konuların altını çiziyor:
Ekonominin tarafı konusunda hala çok fazla tartışma ve belirsizlik var. Resesyon mu, yumuşak iniş mi, deflasyon mu, stagflasyon mu göreceğiz? Ne olursa olsun, bir noktada daha yüksek faiz oranlarının birtakım olumsuz tesirlerini göreceğimizi biliyoruz. İktisat yavaşlamaya başladığında Fed bu agresif faiz oranlarını sürdüremeyecektir. Enflasyon yüksek kalmaya devam ederken ve bu beklentiler altın fiyatlarını desteklerken bile faiz oranlarını düşürmek zorunda kalacaklar.
“Daha düşük düzeylerden alım yapmak mantıklı!”
Michele Schneider ayrıyeten, altının son dört hafta içinde sağlam bir satış baskısı görmesine karşın, piyasanın dirençli bir güç göstermeye devam ettiğini söylüyor. Schneider, satış baskısına karşın altının Mart ayındaki en düşük düzeylerinin üzerinde kaldığına dikkat çekiyor. Bu bağlamda şu görüşünü açıklıyor:
Altın konusunda kaygılı değilim. Ben olsam daha düşük düzeylerden alım yapmaya bakardım.
Analist altın fiyatları için teknik gayelerini açıklıyor
Önümüzdeki hafta altın için umut ışığı olsa da, piyasanın üzerinde hala kimi kara bulutlar dolaşıyor. Analistler, 200 günlük hareketli ortalamasının altına düşerek kıymetli teknik hasara uğradığını belirtiyor. FxPro kıdemli piyasa analisti Alex Kuptsikevich bir notunda, pahalı metalin Ağustos ayı boyunca sadece üç müspet seans görmesi nedeniyle altın fiyatlarının 1.800 dolara hakikat ilerleyebileceğini söylüyor. Analist, şu teknik düzeylere dikkat çekiyor:
Altının keskin düşüşü bir ay evvel ayıların metalin Mayıs ayından bu yana kritik bir direnç düzeyi olan 1.980 doların üzerinde konsolide olmasını bir sefer daha engellemesiyle başladı. Ağustos ayında düşüşe geçen altın evvel 50 günlük hareketli ortalamanın, iki gün evvel de 200 günlük hareketli ortalamanın altına indi. Her iki eğri de orta ve uzun vadeli trend göstergeleri olarak fonksiyon görüyor. Bugün ya da Pazartesi günü 1.905 doların üzerinde güçlü bir ralli olmazsa, altının düşüş trendinin çoktan yerleştiğine dair itimat artacaktır. Bu durumda 1.800-1.810 dolar bölgesi potansiyel bir teknik maksat. Burası, altının son üç yılda birçok sefer desteklendiği yahut teslim olduğu yer.
Marc Chandler: Sarı metal bir taban arayışında
Bannockburn Küresel Forex Genel Müdürü Marc Chandler, altının bir taban arayışında olduğunu söylüyor. Ayrıyeten, gelecek haftaki fiyat hareketlerinin muhtemelen çok değerli olacağını kaydediyor. Chandler ise şu düzeyleri izliyor:
5 günlük hareketli ortalamanın ~1.897 dolar üzerinde bir kapanış, ki bu ay bunu yapmadı, tahminen de aşağı taraflı momentumun hafiflediğinin birinci işareti olabilir. 200 günlük hareketli ortalamanın (~1.906 dolar) üzerine bir hareket teknik tonu dengelemeye yardımcı olacaktır.
Gelecek haftanın data gündemi
- Salı: Mevcut Mesken Satışları.
- Çarşamba: Flaş İmalat PMI, Yeni Konut Satışları.
- Perşembe: Haftalık İşsizlik Müracaatları, Güçlü Tüketim Malları Siparişleri, Jackson Hole Sempozyumu.
- Cuma: Fed Lideri Jerome Powell Jackson Hole’da konuşacak.
