ABD Merkez Bankası ve Avrupa Merkez Bankası, fiyat istikrarı vaatlerine odaklanmış durumda. Bu nedenle, faizleri artırmaya devam etme davetlerini ikiye katladılar. Lakin, yeniden de enflasyon sorunu ortadan kalkmıyor. Elbet altın piyasası bu durumu uygun karşılamıyor. Bu yüzden, altın fiyatları kısa vadede 1.900 doların altına düşme riskiyle karşı karşıya.
Merkez bankalarının geri adım atması için kurallar olumsuz!
ABD’den gelen son makro datalar Fed’in daha fazla sıkılaştırma yapmasını destekliyor. Conference Board’un tüketici itimadı raporu Haziran ayında 109,7’ye yükseldi. Böylelikle, Ocak 2022’den bu yana en âlâ düzeye ulaştı. Bu durum resesyon davetlerini daha da uzaklaştırdı. Ayrıyeten, Fed’in 25 baz puanlık bir artış daha yapmasını destekledi. Başka datalar ortasında ABD sağlam tüketim malları beklenenden daha fazla artması. Yeni konut satışları ise Mayıs ayında yükseldi.
CME FedWatch Aracı, Temmuz ayında 25 baz puanlık bir faiz artırımı ihtimalini %77 olarak görüyor. Morgan Stanley de Salı günü iddialarını güncelleyerek Temmuz faiz artırımı trenine atladı. Ekonomistler yayınladıkları bir notta, “Artık Temmuz ayında faiz artırımı için çıtanın başlangıçta beklediğimizden değerli ölçüde daha düşük olduğuna karar veriyoruz” dediler. Buna karşılık, altın fiyatları Salı günü Mart ayından bu yana en düşük düzeylerine yaklaştı.
Diğer tarafta, Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere, Avrupa’da ECB Lideri Christine Lagarde, enflasyonun yeni bir evreye girdiği ve bir müddet daha devam edebileceği ihtarında bulunarak daha fazla faiz artışının geleceğinin sinyalini verdi. Salı günü ECB’nin Portekiz’in Sintra kentindeki yıllık para siyaseti toplantısında konuşan Lagarde, “Yakın gelecekte merkez bankasının tepe oranlara ulaşıldığını tam bir itimatla söz etmesi pek mümkün değil. Görünümde değerli bir değişiklik olmadığı sürece, Temmuz ayında faiz oranlarını artırmaya devam edeceğiz,” dedi. Piyasa beklentileri ECB’nin faiz oranının %4’e ulaşacağını öngörüyor. Bu da yaz ve sonbaharda faiz artırımının olası olduğu manasına geliyor.
Enflasyonun gayeye geri dönmesi uzun sürecek
Son on yılların en agresif para siyaseti sıkılaştırmasının yapıldığı bir yılı aşkın müddete karşın enflasyon global bir sorun olmaya devam ediyor. Salı günü yayınlanan ve yakından takip edilen OMFIF’in Global Kamu Yatırımcısı 2023 anketine nazaran, yükselen fiyatlar bu yıl merkez bankalarının %85’i için en büyük üç yakın vadeli ekonomik telaştan biri. Ankete katılanların hiçbiri önümüzdeki 12-24 ay içinde büyük ekonomilerde enflasyonun hedeflenen düzeye düşmesini beklemiyor.
Uluslararası Para Fonu (IMF) da bu hafta piyasaların merkez bankalarının enflasyonu denetim altına almak için göstermesi gereken çabayı düşük fiyatladığı ihtarında bulundu. IMF’nin genel müdür yardımcısı Gita Gopinath, yaptığı açıklamada şu konuların altını çizdi:
Enflasyonun amaca geri dönmesi çok uzun sürüyor. Manşet enflasyon kıymetli ölçüde azalırken, hizmet enflasyonu yüksek kalmaya devam etti. Bu yüzden, enflasyonun gayeye dönmesi beklenen tarih daha da kayabilir.
Altın fiyatları için gözler Powell’da olacak
Altın piyasası artık Fed Lideri Jerome Powell’ın Çarşamba günü Sintra’da yapacağı açıklamalara hazırlanıyor. Commerzbank analisti Thu Lan Nguyen, şu değerlendirmeyi yapıyor:
Özellikle ABD’de daha fazla faiz artırımı beklentisi altın piyasasındaki hassaslığı azaltmaya devam edecek. Bu hafta Portekiz’in Sintra kentinde gerçekleşecek olan merkez bankası konferansında merkez bankası liderleri muhtemelen daha şahin bir ton benimsemeye devam edecek. Bu yüzden, bu durumun şimdilik uygunlaşması pek muhtemel değil.
Altın fiyatları 1.900 doların altına kayma riskiyle karşı karşıya
OANDA kıdemli piyasa analisti Edward Moya, bu ortamda altın fiyatlarının 1.900 doların altına düşme riski taşıdığını söylüyor. Moya’ya nazaran, Mayıs başından bu yana altın fiyatları için durum epey makûs. Bu nedenle Moya, şu yorumu yapıyor:
Fed’in daha fazla sıkılaştırma yapacağına dair beklentiler artarsa, bu durum altını süreksiz olarak 1.900 dolar düzeyinin altına gönderebilir.
Altının, sert düşüş için bu düzeyleri kırması gerekiyor
CompareBroker’ın baş analisti Dragostin Kozhuharov, teknik açıdan bakıldığında altının yakın takviye düzeyinin 1.917 dolar olduğunu söylüyor. Buradan hareketle Kozhuharov, şu düzeylere dikkat çekiyor:
Daha kıymetli bir düşüş için evvel bu iki fiyat düzeyinin altında güçlü bir hareketin gerçekleşmesi gerekiyor. Akabinde 1.900 dolar düzeyi geliyor. Bunun altındaki bir sonraki takviye 1.877 dolar ve 200 günlük hareketli ortalama olacaktır.
