ABD enflasyon dataları, Federal Reserve’in gelecek hafta faiz oranlarını sabit tutacağı beklentilerini artırdı. Bunun akabinde altın fiyatları Perşembe günü, üç haftanın en düşük düzeyleri yakınında seyrediyor.
Altın için en büyük belirsizlik: Fed’in faiz indirimi yörüngesi
Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere altın, seansın en düşük düzeylerine yakın süreç görüyor. Lakin tüketici fiyatlarının geçen ay beklenenden daha fazla artmasının akabinde Federal Reserve enflasyona karşı kuvvetli bir savaş vermeye devam ederken bile değerli bir satış baskısı görmüyor. Çarşamba günü ABD Çalışma Bakanlığı, çok beklenen TÜFE’nin Haziran ayındaki %0,2’lik artışın akabinde geçen ay %0,6 arttığını açıkladı. Bilgiler beklentiler doğrultusunda gerçekleşti.
Spot altın 1.905,49 dolar düzeyinde yatay seyrediyor. Bununla birlikte, Çarşamba günü 1.905,10 dolar ile 25 Ağustos’tan bu yana en düşük düzeyine yaklaştı. ABD vadeli altın kontratları ise %0,3 düşüşle 1.926,70 dolara geriledi. OCBC İcra Yöneticisi ve FX Stratejisti Christopher Wong, son gelişmeleri şu halde pahalandırıyor:
En büyük belirsizlik 2024 yılı için Fed’in faiz indirimi yörüngesi. Bu da altın volatilitesini yönlendiren katalizörlerden biri olmaya devam ediyor. ABD TÜFE büyük ölçüde beklentiler dahilinde gerçekleşti . Bir bakıma daha evvelki yüksek fiyat baskısı tasaları hafifledi.
Altın yatırımcıları bunları görmek için bekliyor!
ABD dolar endeksi ve 10 yıllık Hazine tahvil getirileri, TÜFE verisinin akabinde gevşedi. Bu da Fed’in önümüzdeki hafta faiz oranlarını değiştirmeyeceğine işaret etti. CME’nin FedWatch aracına nazaran, yatırımcılar Fed’in Çarşamba günü faiz oranlarını değiştirmeme ihtimalini %97 olarak görüyor. Bunun yanında Kasım ayında faiz artırımına %42 ihtimal veriyor. KCM Trade Baş Piyasa Analisti Tim Waterer, şu yorumu yapıyor:
Yatırımcılar yaklaşan ÜFE datalarının TÜFE sayılarındaki yükselişi yansıtıp yansıtmadığını görmek için bekliyor. Enflasyondaki yükseliş önümüzdeki aylarda da tekrarlanırsa, Fed’in daha fazla sıkılaştırmaya gitmesi kaçınılmaz olacaktır. Güç fiyatlarındaki artış göz önüne alındığında Kasım ayı giderek daha ‘canlı’ bir toplantı olacak üzere görünüyor.
Bu durum altın için bir taban sağlıyor
Avrupa Merkez Bankası (ECB) da günün ilerleyen saatlerinde temel faiz oranını rekor düzeye yükseltip yükseltmeyeceğine karar verecek. EverBank World Markets Lideri Chris Gaffney, TÜFE datalarının büyük ölçüde beklentiler doğrultusunda gerçekleştiğini söylüyor. Ayrıyeten, FOMC’nin faizleri sabit tutmasının beklendiğini ima ederek altın için bir taban sağladığını söylüyor. Bu bağlamda Gaffney, şu değerlendirmeyi paylaşıyor:
Değerli metal yatırımcıları daha yüksek enflasyon konusunda daha az telaşlı. Ayrıyeten, yükselen faiz ortamında faiz getirmeyen bir varlık tutmanın getirdiği fırsat maliyetlerine daha fazla odaklanmış durumdalar.
Yatırımcılar artık ABD Ağustos ayı üretici fiyatları ve perakende satış datalarını bekliyor. Ayrıyeten, Fed’in 20 Eylül’deki siyaset kararı öncesinde ECB’nin Perşembe günü açıklayacağı faiz artırım kararına odaklanıyor.
Bu gelişmeler altının yatırım cazibesini sınırlıyor
UBS analisti Giovanni Staunovo, sakinleşen enflasyonun Fed’i “şimdilik beklemede tutacağını söylüyor. Staunovo ayrıyeten, yakın vadeli altın fiyatlarının 1.880 ila 1.940 dolar aralığında olmasını bekliyor. Bu ortada, Reuters’ın ekonomistler ortasında yaptığı bir ankete nazaran Fed, faizleri düşürmeden evvel 2024’ün Nisan-Haziran devrine yahut daha sonrasına kadar bekleyecek.
ANZ analistleri ise bir notta, Avrupa’da zayıflayan ekonomik büyüme beklentileri ve Çin iktisadına olan itimadın azalmasının ABD dolarının yükselmesini desteklediğini söylüyor. Bunun da altın açısından yatırım cazibesini sınırladığını belirtiyorlar.
